通货膨胀跟外国有什么关系?

2018-06-02 08:07   8 浏览

现代经济学对通货膨胀的定义并不是大家所谓的印钞过量。现在99%的人对于通胀的理解是绝对错误的,这一点我非常确定。就说有的人吧,问过我为什么日本会发生通货紧缩,央行多印钱不就可以了吗?如果你也有这疑问,那么就非常需要仔细阅读以下每一个字。


通货膨胀的字面意思是货币量膨胀了,过多了,所以很多人喜欢把通胀说成是央行乱发货币。但是造成这一误解的原因是中文把inflation翻译成了通货膨胀,实际上inflation是上涨膨胀的意思,就是指的物价上涨。所以inflation在经济学中是价格的概念,而不是直接的货币概念。绝大多数情况就是消费品价格上涨。注意是消费品,不包括资产。而中文的通货膨胀,完全是对inflation误解的一个概念


你可能会问,货币发行过量就会导致消费品价格上涨啊。但是很多情况下货币量并不能决定消费品的价格。


用一个模型来帮你理解通胀。天平的一边是货币,另一边是货币可以购买的东西,包括资产(房子,股票,黄金,收藏品,等)以及消费品(吃喝玩乐的种种)。两边是要保持基本平衡的。如果货币量增大,但是都涌入了资产中,而消费品的价格并没有上涨,那么就可以说并没有发生通货膨胀。同理,就算货币就算没有增加,但是如果货币从资产涌入消费品,那么就或发生通货膨胀。


举个极端的例子,如果上帝告诉你一个月后,地球将要毁灭,那么你能观察到什么经济现象呢?那我可以肯定告诉你的就是剧烈的消费品价格上涨,也就是通货膨胀。人们会抛售掉资产,房子,股票,黄金等等,资产的价格会暴跌,而换取消费品挥霍,消费品会暴涨。。。所以这种时候的通货膨胀是与货币总量是无关的,而是取决于现有货币如何在资产和消费品种分配。这种类似的情况可是真的发生过的,传言2012年12月世界末日。你回去看看2012年的股票和楼市走势。2012年11月份,中国股市尤其是创业板迎来了熊市最后一场大跌。而这年很多城市的楼市也是一个明显的回调期。然而2012年是消费品物价上涨很凶的一年。


所以你问我,通货膨胀和别的国家有什么关系,我可以告诉你关系非常大,最根本的原因就是消费品(以及消费品的原材料)的进出口。所谓的输入性通货膨胀的本质原理都是通过消费品及其进出口实现的。


假如美国发生通货膨胀,消费品价格上涨,那么美国人民就会发现中国的消费品更便宜,于是就会购买中国的消费品,那么就会导致中国消费品在国内供应不足,中国消费品价格也会上涨,那么中国也会发生通货膨胀。这就是一个简单的输入性通胀传导模型。


所以中国扩大进口,当然是利于当前人民生活水平的。


另外补充一点。成年人是生产主力,婴幼儿和老年人是消费主力。成年人的生产是大于消费的,他们需要把劳动的成果通过资产的形式保存下来,以备养老。如果一个国家成年人很多,而婴幼儿和老年人很少,那么会发生什么情况呢。这个国家会生产过剩,消费品也会过剩,那么就会通货紧缩以及就业不足。为了防止通货紧缩,就需要做两点,第一,实行出口导向,把过剩的生产出口到国外。第二,减少消费品行业的劳动力,转移劳动力到投资品行业中,比如房地产、金融行业。而且成年人有强烈的投资需求,越是成年人多的国家,投资需求越旺盛。投资品如房产的价格会暴涨。。。这就是前些年中国的情况。你们之所以没有观察到通货紧缩,反而看到的是通货膨胀,就是因为国家在实行这两点的时候有点过头了:出口过多,且拉动投资过多。所以导致消费品的供应反而相对略有不足。


如果当一个国家老龄化了,谁会把股票,房子带到土里面呢,当然是卖掉资产去换取消费品吃喝玩乐了。这种情况下,投资品的价格不可能不大跌。而消费品的价格不可能不大涨。中国会在十年之后走向这个过程。


当然,如果你认为仅仅只是中国,那你的眼光也太狭隘了。全世界的人口在两次世界大战中获得了同步。全世界主要的国家都在二战后出现了婴儿潮,而在最近十几年出现人口衰减。这些婴儿潮出生的人,最近三四十年都处于成年时期,他们的投资需求强烈,所以最近三四十年全世界都处于一个资产价格暴涨的年代,持续的人口红利导致贫富差距持续扩大,但这并不是永恒的。


中国现在竭力维护房价,只是为了更好的利用当下人口劳动力的红利。现在仍有过剩的劳动力,如果不用来建房子,炒房子,建公路桥梁,做中介,等,大家都生产消费品了,那么中国就会进入日本那样消费品生产过剩的通货紧缩时代。何不充分利用这些劳动力给后人多留下一些基础设施呢。。。8090后的接盘侠必然成为炮灰,等他们老了不能动的时候之后,手里拿的是不值钱的房子,股票,黄金,(当然,中国人主要是房子,美国人主要是股票,其他某些国家是黄金)。而到时候真正短缺的是具备生产消费品和服务能力的人,这个世界迟早是10后20后30后的。


另外再补充一点,很多人总喜欢说美国滥发货币,中国滥发货币。其实现代的银行体系规则下,合法的途径下根本就不存在滥发货币(不合法的途径我们不管,占比只会越来越小),滥发货币只是一个戏谑的说法,当成真的你就搞笑了。所以的货币都是因为人的需求而释放出去的。如果没有货币的需求,央行是不可能主动把钱推送出去的。当人投资需求强烈的时候,会贷款进行投资,当人消费需求强烈的时候,会贷款消费。所谓的滥发货币,实际上指的就是你需要钱我就贷款给你。而收紧货币,实际上是指的你要钱我也不贷款给你。中国这么多年天量的货币释放量,都是因为房地产投资的需求而被吸出来的,注意,并不是央行先印了这么多钱让你去买房从而推高房价,而是成年人过多,投资需求旺盛而从银行借出了这么多钱去炒房;而美国的滥发货币也不是美联储乱印钱,而是别的国家都信任美国,信任美元,所以需要美元。


所以在现在银行体系下,货币是被动变量,而不是主动变量。而根本变量还是需求。当然政府是可以通过政策左右全社会的需求,或者直接控制央行的瓶颈来让需求得不到满足,这点就不细说了。


有一种很错误的观点认为国家可以通过超发货币维持资产泡沫。且不说他们对于货币发行的误解,就说人性方面也是不可能的。如果一个国家如果进入高度老龄化,无论怎么发行货币,都难维持资产的泡沫,只能推高消费品和服务。打个比方你老了,你只有一个儿子,有三套房,但没有什么存款。你儿子的老婆父母也有三套房。假如现在你知道你得了病,只能活半年了,你会怎么做??? 这就是未来房子多于人口的状态。这种状态下,你的抉择已经与货币发行没有任何的关系了。货币超发成为废纸,你大不了用房子直接和别人交换消费品(如一顿美食)或服务(按摩,体疗,等)。而消费品和服务最直接的成本就是劳动力。所以到时候劳动力一定会比资产珍贵。这与货币是否超量发行没有关系。货币长期是中性的,决定不了经济的形式,只有人口才可以。


总体来说政策应该顺应需求以及人口趋势,中国和美国到此为止都基本上做到了这一点。


有人骂美国,说美国就知道玩金融,好吃懒做没有实业,消费品都别国进口。其实纵观二战后人口,美国的做法确实对世界贡献极大。在全世界生产力过剩的情况下,美国把主要劳动力都转移到金融,科技等行业,让落后的国家发展工业,制造业等,其实是避免了全世界劳动力过剩恶性竞争而导致世界性通货紧缩的局面。实际上是双赢。


未来人口趋势会逆转,所以你们也可以看到特朗普现在这做什么:振兴美国的制造业。未来几十年,美国会从金融大国转型为制造大国。当然是高端制造。

编辑于昨天 20:40・著作权归作者所有

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